贸易战背景下，连粕价格曾在3400点短暂冲高后迅速回调，近五个月在2950至3300区间内波动。目前市场已基本消化贸易摩擦和猪瘟等影响因素，预计未来豆粕价格波动将趋缓。本分析报告提出在此市场环境下，考虑实施C1901主力合约宽跨式期权卖出策略。

深入解析市场因子，首先从基本面来看，美国大豆即将进入收割期，田间巡查数据显示单产预估创新高达53蒲/英亩，高于USDA八月报告的51.6蒲/英亩，使得CBOT价格跌至830美分的历史低点。国内因非洲猪瘟影响，连粕需求受心理因素压制，价格波动幅度较大。然而，随着九月来临，全球大豆供应进入美豆供应期，中美贸易争端未见缓和，市场预期贸易争端可能激发阿根廷和巴西豆农种植热情，两国货币贬值亦将促进大豆种植。因此，短期内主力合约价格可能偏多，但猪瘟及美豆丰产因素对价格形成一定压力，预计价格震荡偏多。

在波动率方面，主力合约期权的历史波动率自高位下降，目前处于75%分位数位置，预计未来波动率仍有下降空间。

交易策略上，基于供需分析，1901合约短期内将维持区间震荡。在震荡区间上下沿进行期权卖出操作相对安全，只要价格未突破区间或盈亏平衡点，即可合理获得权利金。

具体操作建议：卖出执行价格为3050的C1901虚值看跌期权；卖出执行价格为3300的C1901虚值看涨期权。

需注意的风险因素包括：贸易战持续升级，中美双方采取的关税政策可能影响大豆进口；猪瘟扩散，豆粕需求受重大影响可能导致价格大幅波动。

风险控制措施：若价格突破盈亏平衡点，应及时止损。