1、证券组合理论倡导，通过构建证券间关联极低的多元化组合，可以有效地（A.降低非系统风险）。

2、适合构建收入型组合的证券包括（A.优先股）。

3、不属于证券组合管理特点的是（D.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加）。

4、以追求基本收益最大化为目标的证券组合属于（D.收入型证券组合）。

5、不属于证券组合被动管理方法特的是（A.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的）。

6、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（D.组建证券投资组合）阶段的主要工作。

7、证券投资分析是指（D.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况）。

8、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（B.主动管理的管理者采用买入并长期持有的投资策略）。

9、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（A.投资目标）。

10、假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为（B.6.4%）。

11、由于承认存在投资风险并认为组合投资能有效降低公司的特定风险，所以（B.风险厌恶型）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。

12、（B.《证券组合选择》）的出现标志着现代证券组合理论的开端。

13、下列属于主动管理方法特的是（A.经常预测市场行情或寻找定价错误的证券）。

14、史蒂夫罗斯突破地提出了（A.套利定价理论）。

15、在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（B.所有可能的）组合。

16、假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之（C.4.4）。

17、完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A,证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（B.6.2%）。

18、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%,1.08%,1%,0.95%,1.10%,1.05%,1.04%,1.07%,1.02%,0.99%,0.93%,1.08%，则估计期望月利率为（C.1.03%）。

19、未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（B.收益率的标准差）来度量。

20、某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为（A.一根横线）。

21、上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称做（A.最小方差组合）。

22、厌恶风险理投资者，会选择（C.有效边界的某一可行组合）。

23、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（C.向外凸或呈线）。

24、”有效边界”指可行域的（C.上边界部分）。

25、以下资本资产定价模型假设条件中，（B.资本市场没有摩擦）是对现实市场的简化。

26、某投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率，那么该投资者无差异曲线（默认横坐标为方差，纵坐标为期望收益率）为（A.一根横线）。

27、以下不属于资本资产定价模型中关于资本市场没有摩擦假设内容的是（B.在借贷和卖空上有限制）。

28、在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（A.甲的收益要求比乙大）。

29、最优证券组合为（A.无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合）。

30、当（C.市场处于牛市）时，应选择高系数的证券或组合。

31、当视全体投资者所持有的最优风险证券组合为一个整体组合时，该组合与最优风险证券组合T在结构上（C.相同），在规模上（D.等于）全体投资者所持有的风险证券的总和。

32、下列不属于系数特的是（B.系数是对放弃即期消费的补偿）。

33、投资者选择的最优证券组合的风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构相同，但不同偏好投资者的（C.风险投资金额占全部投资金额的比例）不同。

34、风险溢价的系数又称为（C.风险的价格）。

35、关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些（A.显著影响证券收益的主要因素）。

36、针对衍生证券的对冲交易，通常会利用（A.系数）控制对冲的衍生证券头寸。

37、当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些（A.高系数）的证券或组合。

38、（A.系数）是衡量证券承担系统风险水平的指数。

39、A公司2009年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P是（B.15元）。

40、衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（D.夏普指数）。

41、（A.特雷诺指数）实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

42、与市场组合相比，某证券组合的夏普指数高表明该组合（C.位于市场线上方，该管理者比市场经营得好）。

43、当明确确定某些因素与证券收益有关时，应对证券的历史数据进行回归以获得相应的（D.系数），再利用套利定价模型预测证券的收益。

44、（D.夏普指数）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。

45、基金评价机构从事基金评价业务应以公开形式发布评价结果，不得有下列行为（C.对生效不足6个月的基金进行评奖或者单一指标排名）。

46、对基金评价不应考虑的内容有（A.基金投资觉得系统及交易系统的有效和一贯）。

47、从事基金评价业务的机构可以从事下列行为（B.基于本机构自己的研究成果对基金进行评价）。

48、某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（C.-0.022）。

49、对基金管理人进行评价应当考虑的内容（B.以上都正确）。

50、（C.替代掉换）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。

51、久期的概念最早来自（C.麦考莱）对债券平均到期期限的研究。

52、按70.357元的价格,9%的到期收益率,6%的息票率售出的25年期的债券，其麦考莱久期为11.10年，修正久期为10.62年。如果该种债券的到期收益率突然由9%上升到9.10%，即变动0.1个百分点（10个基准点），那么债券价格的近似变动额为（B.0.747）元。

53、（D.久期）就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。

54、久期与到期收益率之间呈（A.相反）的关系。

55、假设证券组合P由两个证券组合I1和I2构成，组合I1的期望收益水平和总风险水平都比I2的高，并且证券组合I1和I2在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么组合P的（A.总风险水平高于I2的总风险水平）。

56、可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（B.套利定价模型）。

57、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计，则证券M的期望收益率和标准差分别为（A.6%，25%）。

58、（D.证券市场线方程）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。

59、投资目标的确定应包括（A.风险）。

60、以下有价证券能够带来基本收益的是（C.优先股）。

61、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（D.应采取的投资策略和措施等）。

62、追求市场平均收益水平的投资者会选择（B.指数化型证券组合）。

63、证券组合管理的意义在于（B.达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标）。

64、假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%,30%,10%，那么证券A（B.期望收益率为35%）。

65、现代证券组合理论包括（A.马柯威茨的均值方差模型）。

66、马柯威茨模型广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如（B.股票）等。

67、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（D.多元化）问题。

68、1964年,1965年和1966年，（A.威廉夏普）三人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。

69、以下属于无差异曲线特的是（B.位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高）。

70、完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为40%,期望收益率为14%，证券B的标准差为30%,期望收益率为12%。以下说法正确的有（C.最小方差证券组合的方差为0.0576）。

71、不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（A.）。

72、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（A.-1）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

73、关于下图中所显示的证券A与证券B，以下描述正确的有（B.E(r)=XE(rA)+(1-x［］)E(r)）。

74、A公司2009年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的值为1.5。以下说法正确的有（A.A公司必要收益率为14%）。

75、任意证券或组合的期望收益率由（C.风险溢价）构成。

76、以下属于系数含义的是（D.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数）。

77、在均衡状态下，最优风险组合T等于市场组合M依据的事实是：投资者手中持有的风险证券（A.均以最优风险证券组合T的形式存在，仅有各自在T上投放的资金比例不同）。

78、下列属于系数特点的是（B.系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感越强）。

79、下列属于特雷诺指数特的有（C.特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算）。

80、组合业绩评估者可以考察组合（A.已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平）。

81、实际应用中应当注意评估指数（A.在理论假设方面存在的局限）。

82、套利定价理论的几个基本假设包括（C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响）。

83、业绩评估的不足有（B.指数中都含有用于测度风险的指标，可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同）。

84、下列不属于久期在投资实践中应用的是（D.可以用来控制持仓债券的利率风险）。

85、基金评价业务中的评价人员应当满足的条件（A.具备基金从业资格）。

86、下列属于久期特的是（A.债券期限的加权平均数）。

87、《证券投资基金评价业务管理暂行办法》中规定基金评价机构应当满足如下条件（B.具备健全的组织架构和完善的内部控制制度）。

88、基金评价业务的评价内容（C.基金管理人的管理能力）。

89、主动债券组合管理的方法是（D.骑乘收益率曲线）。

90、下列属于凸特点的是（B.与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响）。

91、现金流量匹配与资产免疫的区别有（D.现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出3%~7%）。

92、投资收益是对承担风险的补偿。（正确）

93、收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，也称为均衡组合。（正确）

94、分散化投资使非系统风险减少。（正确）

95、货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券,高信用登记的商业票据等。（正确）

96、当投资者改变对风险和回报的态度时，其可能对现有组合进行必要调整，以确定一个新的最佳组合。（正确）

97、组合管理的目标是实现投资收益的最大化。（正确）

98、组建证券投资组合是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。（正确）

99、分散化投资既降低风险又提高收益。（正确）

100、投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。（正确）

101、马柯威茨的方法面临的最大问题是其计算量太大，尤其是在大规模的市场上存在着上千种证券的情况下。（正确）

102、全社会资产投资是衡量投资规模的主要变量。（正确）

103、当今，多因素模型已被广泛应用在证券组合中普通股之间的投资分配上。（正确）

104、业绩