量化CTA策略步入优化新阶段，生存法则趋于严苛，业绩卓越者得以立足。年初至今，仅截面多空策略保持了相对稳定的业绩，录得显著正收益；其他策略则普遍表现平平，业绩波动较大，投资者体验有待提升。下半年各策略普遍回暖，走势优于上半年。不同周期趋势策略收益差异明显；基本面截面多空策略在下半年发力，展现出强劲动力；期限结构策略因信号与行情不一致而存在天然缺陷。

【量化CTA年报】年终盘点：优化策略、业绩回升、突破在即

量化CTA策略的发展历经三个时期，从2010年至2015年的1.0时代，以规则化策略为主，到2015年至2024年的2.0时代，策略向精细化和高频发展，再到2024年至今的3.0时代，人工智能技术的融入为策略带来新机遇。目前，管理期货策略在私募基金产品中的占比显著提升，量化CTA产品数量激增，成为市场热点。

在业绩表现方面，今年商品市场走势复杂，量化CTA策略在震荡行情中表现各异。截面多空策略在下半年表现突出，而不同周期的趋势策略收益区间分化。基本面量化策略在下半年有良好表现，收益主要来自基本面多空策略。

量化CTA策略的突破在于另类因子的挖掘，以及提高基本面量化策略的重要性。适当引入超低频策略，可以使整体策略频率更加立体，有助于获取超额收益。在策略组合与配置上，量化CTA策略与其他策略保持低相关性，具备长期配置价值。面对市场的不确定性，投资者应合理分配策略敞口，以应对不同市场环境。